arbitrage pricing theory

French translation: Modèle d'évaluation par arbitrae

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00:55 Jul 17, 2020
English to French translations [PRO]
Bus/Financial - Economics
Additional field(s): Business/Commerce (general), Economics, Finance (general), Marketing / Market Research, Social Science, Sociology, Ethics, etc.
English term or phrase: arbitrage pricing theory
Definition from The Economist:
The arbitrage pricing theory says that the price of a financial asset reflects a few key risk factors, such as the expected rate of interest, and how the price of the asset changes relative to the price of a portfolio of assets. If the price of an asset happens to diverge from what the theory says it should be, arbitrage by investors should bring it back into line.

Example sentence(s):
  • The Arbitrage Pricing Theory provides more flexibility than the CAPM; however, the former is more complex. The inputs that make the arbitrage pricing model complicated are the asset’s price sensitivity to factor n (βn) and the risk premium to factor n (RPn). Corporate Finance Institute
  • Over the years, arbitrage pricing theory has grown in popularity for its relatively simpler assumptions. However, arbitrage pricing theory is a lot more difficult to apply in practice because it requires a lot of data and complex statistical analysis. Investopedia
  • The test's results show that, within the scope of the methodology and data employed, the Arbitrage Pricing Theory (APT) does hold in the very emerging stock market of Thailand, while the CAPM (Capital Asset Pricing Model) fails to do so. IDEAS
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Question posted on behalf of translation team:
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This question is closed

French translation:Modèle d'évaluation par arbitrae
Definition:
L’idée sur laquelle repose le modèle d’évaluation par arbitrage, créé par Stephen Ross, est qu’il n’existe pas d’opportunités d’arbitrage durables dans le temps. Autrement dit, dans le cas de deux actifs aussi risqués l’un que l’autre, si la rentabilité de l’un est plus intéressante à un moment donné, elle ne durera pas dans le temps et reviendra au même niveau que le second actif. D’où l’impossibilité de toute opportunité d’arbitrage.
Selected response from:

Germaine
Canada
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Summary of translations provided
5 +2Modèle d'évaluation par arbitrae
Germaine
5théorie de l'évaluation arbitrage
Marcombes (X)
4APT
Bernard Moret


  

Translations offered


9 hrs   confidence: Answerer confidence 4/5Answerer confidence 4/5
APT


Definition from ABC BOURSE:
Créé par Stephen Ross, le modèle APT (Arbitrage pricing theory) est l'un des plus célèbres modèles d'évaluation d'actifs financiers. C'est en quelque sorte le principal concurrent du modèle CAPM.

L'APT est fondé sur l'idée de base qu'il n'existe pas d'opportunités d'arbitrages qui durent dans le temps. En effet, un actif A aussi risqué qu'un actif B, mais plus rentable, verrait sa demande augmenter rapidement, jusqu'à ce que sa rentabilité redevienne égale à celle de l'actif B, annulant ainsi toute opportunité d'arbitrage.

Example sentence(s):
  • Bien sûr, l'APT n'est pas un modèle parfait et l'on peut lui opposer nombre de critiques, notamment le fait que les facteurs ne soient pas évoqués dans le modèle et qu'il faille les déterminer empiriquement, ce qui impose de lourds calculs. De même, l'estimation d'un Beta pour chaque facteur rend la tâche encore plus difficile, et il n'est pas dit que les facteurs et leur influence sur l'actif restent fixes au cours du temps. - APT BOURSE  
Bernard Moret
France
Local time: 16:09
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13 hrs   confidence: Answerer confidence 5/5 peer agreement (net): +2
Modèle d'évaluation par arbitrae


Definition from LeLynx.fr:
L’idée sur laquelle repose le modèle d’évaluation par arbitrage, créé par Stephen Ross, est qu’il n’existe pas d’opportunités d’arbitrage durables dans le temps. Autrement dit, dans le cas de deux actifs aussi risqués l’un que l’autre, si la rentabilité de l’un est plus intéressante à un moment donné, elle ne durera pas dans le temps et reviendra au même niveau que le second actif. D’où l’impossibilité de toute opportunité d’arbitrage.

Example sentence(s):
  • Les recherches de Ross portent sur les marchés financiers, la finance d’entreprise et l’économie de l’incertain… Mais il est certainement mieux connu pour ses travaux sur la théorie des signaux et de l’agence, le modèle d’évaluation par arbitrage (APT) et la valorisation des actifs financiers tels que les options. - Fontaine, Les grands auteurs en finance  
  • Le modèle d'évaluation par arbitrage ou MEA (en anglais, arbitrage pricing theory ou APT) est un modèle financier d'évaluation des actifs d'un portefeuille qui s'appuie sur l'observation des anomalies du MEDAF et considère les variables propres aux firmes susceptibles d'améliorer davantage le pouvoir prédictif du modèle d'évaluation. - Wikipedia  
  • Le modèle d'évaluation par arbitrage (MEA) a été développé en 1976 par Stephen Ross. Le MEA représente une alternative à la théorie moderne du portefeuille (TMP). (…) Le modèle d'évaluation par arbitrage modélise la rentabilité exigée et le coût des fonds propres sous forme de fonction linéaire à partir de différents facteurs macro-économiques. - Moneyland  

Explanation:


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Note added at 3 days 18 hrs (2020-07-20 19:03:58 GMT)
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Évidemment, l'en-tête doit se lire "Modèle d'évaluation par arbitrage".
Germaine
Canada
Local time: 11:09
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Votes in favor of/against selecting this as the best translation of the term asked
Yes  Gladis Audi, DipTrans
3 days 14 hrs
  -> Merci, Gladis.

Yes  Christine HOUDY: Modèle d'évaluation par arbitrage : https://fr.wikipedia.org/wiki/Modèle_d'évaluation_par_arbitr...
9 days
  -> Merci, Christine.
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5 days   confidence: Answerer confidence 5/5
théorie de l'évaluation arbitrage


Definition from Harraps:
The arbitrage pricing theory says that the price of a financial asset reflects a few key risk factors, such as the expected rate of interest, and how the price of the asset changes relative to the price of a portfolio of assets.

Example sentence(s):
  • Over the years, arbitrage pricing theory has grown in popularity for its relatively simpler assumptions. However, arbitrage pricing theory is a lot more difficult to apply in practice because it requires a lot of data and complex statistical analysis. - Harraps 
  • Over the years, arbitrage pricing theory has grown in popularity for its relatively simpler assumptions. However, arbitrage pricing theory is a lot more difficult to apply in practice because it requires a lot of data and complex statistical analysis. - Harraps 
Marcombes (X)
France
Local time: 16:09
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