Souvent, cette expression désigne indifféremment l’indemnité de vie chère ou [l’indemnité de subsistance] [l’indemnité compensatrice du coût de la vie]. L’indemnité correspond à la différence entre le prix d’un panier de biens et services dans le pays d’origine et...

indemnité différentielle de vie chère
https://www.google.ca/?gws_rd=ssl#q="Indemnité différentiell...

Indemnité de vie chère, indemnité de cherté de vie, indemnité compensatrice du coût de la vie
Cost-of-living allowance
https://www.oqlf.gouv.qc.ca/ressources/bibliotheque/dictionn...
https://books.google.ca/books?id=tLRtSvQjvqUC&pg=PA103&lpg=P...

Note 1: En français, contrairement à l'anglais, le terme allocation est presque exclusivement utilisé au sens de « prestation de la sécurité sociale versée par l'État » (allocations familiales, allocations de logement, etc.).
https://www.oqlf.gouv.qc.ca/ressources/bibliotheque/dictionn...

Note 2: Pour la France, j’hésiterais à utiliser « indemnité différentielle » dont le sens est vraiment très spécifique, si j’en juge des décrets consultés et, notamment, ce texte :
L’indemnité différentielle n’est pas prise en compte pour le calcul de… L’indemnité de résidence (I.R.),… - Les primes et indemnités (dont indemnité de vie chère des D.O.M.).
http://www.cdg17.fr/download/Paie/Notes/indemnite_differenti...

On trouve des références françaises pour "indemnité de vie chère" et "indemnité de cherté de vie" :

Conditions d'attribution de l'indemnité de cherté de vie aux fonctionnaires en service dans les départements et collectivités d'outre-mer…
http://www.legifrance.gouv.fr/affichSarde.do;jsessionid=1070...